Você não percebe quanto as pessoas realmente ganham em finanças até trabalhar no setor. Sim, claro que você pode ganhar cerca de seis dígitos em alguma dessas funções de finanças corporativas da Fortune 500 ou ser um analista de banco de investimento ganhando perto de US $ 200 mil por ano, apenas um ano após a graduação, mas não é aí que o dinheiro real é ganho em finanças. Não está nem perto de quanto ganham os grandes players das finanças.
Existem alguns setores financeiros onde pessoas com apenas alguns anos de experiência podem ganhar seis dígitos ou até milhões. Eu sei que provavelmente há pessoas lendo este blog que não têm absolutamente nenhuma ideia de quanto ganham alguns desses jovens de 20 anos e provavelmente estão dizendo que não tenho ideia do que estou falando. Acredite em mim, eu já fui como você (sobre mim) e não sabia nada sobre carreiras financeiras na faculdade ou mesmo alguns anos depois da faculdade.
Estou neste setor há mais de uma década e já vi de tudo. Já vi o vice-presidente clássico de banco de investimento ganhar mais de US$ 700 mil em 2021, durante o melhor ano de todos os tempos no setor de banco de investimento e, no outro extremo do espectro, vi gestores de fundos de hedge de 40 anos ganharem US$ 40 milhões.
US$ 40 milhões??? Sim, não estou mentindo. Continue lendo abaixo e explicarei como isso é possível.
Existem apenas duas maneiras de ganhar quantias obscenas de dinheiro neste mundo:
- Comece seu próprio negócio
- Ter participações acionárias em empresas
Claro, qualquer pessoa pode ganhar a vida sendo médico, advogado ou banqueiro de investimentos, onde você pode ganhar cerca de US$ 200-500 mil por ano, alguns anos depois de terminar seus estudos, mas você atinge um teto muito rapidamente, a menos que comece seu próprio praticar (também conhecido como iniciar seu próprio negócio).
Para ganhar dinheiro de verdade, você precisa possuir patrimônio, uma participação acionária, em alguma coisa. Propriedade é tudo. Sem propriedade, você nunca ganhará muito dinheiro. Você será um funcionário assalariado pelo resto da vida, limitado, na melhor das hipóteses, a seis dígitos por ano.
Agora não há nada de errado com seis dígitos médios a altos. Isso é muito dinheiro em comparação com a renda familiar média anual nos EUA de aproximadamente US$ 70 mil. Durante a maior parte da minha vida, sempre pensei que qualquer coisa acima de US$ 200 mil por ano era muito dinheiro. Você pode se sentir muito confortável na maioria das cidades suburbanas dos EUA com tanto dinheiro. Mas isso não é nada comparado ao quanto você pode ganhar quando possui uma empresa.
Por que a propriedade é tão importante?
Pense nas duas maneiras completamente opostas de ganhar dinheiro:
- Trocando seu tempo por dinheiro
- Renda passiva
Trocando seu tempo por dinheiro. É aqui que você trabalha e recebe um valor fixo por hora. Quanto mais horas você trabalha, mais você recebe. Agora, esta é a pior maneira de ganhar dinheiro. O dia tem um limite de tempo, então você está limitado a uma determinada quantia de dinheiro todos os dias. Claro, você pode chegar ao ponto em que você é um advogado ou médico famoso e pode cobrar mil dólares por hora, mas sempre será um escravo do trabalho para ganhar dinheiro. Se você não trabalhar um determinado dia, não ganhará nenhum dinheiro.
No outro extremo do espectro, a renda passiva é a melhor maneira de gerar riqueza real. Claro, você provavelmente já ouviu falar disso dezenas de vezes na Internet, mas ser capaz de ganhar dinheiro sentado é, sem dúvida, a melhor maneira de ganhar dinheiro e também a melhor maneira de ficar extremamente rico.
A renda passiva é escalonável. Não depende do tempo. E a única coisa que todas as fontes de renda passiva têm em comum épropriedade.
Como trabalhar com finanças proporciona propriedade ou renda passiva?
Nas finanças, existem empregos de venda (ou seja, banco de investimento, pesquisa de ações, etc.) e empregos de compra (capital privado, fundos de hedge, capital de risco). Em praticamente todos os empregos de vendas, você está limitado à quantidade de dinheiro que ganha. A menos que você seja um vendedor ou networking incrível e possa gerar muitos negócios, você estará no limite de ganhar seis dígitos no auge de sua carreira.
A vantagem dos empregos buyside é completamente diferente. Nesses primeiros anos no lado da compra, você não ganhará muito, mas 5 a 10 anos em suas funções no lado da compra é onde o dinheiro real começa a entrar.
Por que os empregos buyside oferecem vantagens ilimitadas?
Isso remonta ao nosso ponto sobre propriedade. A coisa surpreendente sobre trabalhar no lado da compra em uma empresa de private equity ou fundo de hedge é que você não precisa iniciar seu próprio negócio para obter uma participação acionária. Trabalhar em um desses tipos de empresas permite que você tenha indiretamente participações acionárias em vários negócios ao mesmo tempo, por meio de uma coisa linda chamada juros transportados.
Essa é a beleza de investir. Você investe em negócios que geram retorno 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem precisar trabalhar. A longo prazo, estas empresas geram dinheiro, pagam dividendos e tornam-se cada vez mais valiosas com o passar do tempo.
Quanto você pode esperar ganhar trabalhando em empregos de compra e venda? Veja abaixo:
- Salários e bônus de banco de investimento
- Salários e bônus de capital privado
- Salários e bônus de fundos de hedge
O que são juros transportados?
Os juros transportados são um conceito simples que existe apenas no mundo financeiro. É basicamente uma parte dos lucros que você obtém para seus investidores.
Vejamos a economia de uma típica empresa de private equity. Digamos que uma empresa de private equity tenha US$ 1 bilhão em capital de outros investidores para investir durante um período de aproximadamente 8 anos. Esse dinheiro não é o seu dinheiro, ele é dado a você pelos investidores para você administrar. Em troca da gestão deste dinheiro, os investidores concordam em dar-lhe cerca de 20% dos lucros se cumprir um determinado requisito de retorno (normalmente 6-8% ao ano).
Vamos supor que a empresa de private equity invista US$ 1 bilhão e duplique seu dinheiro, de modo que os lucros sejam de US$ 1 bilhão. Os proprietários dessa empresa de private equity guardam literalmente US$ 200 milhões para si. E não é como se essas empresas tivessem centenas de funcionários; você pode administrar US$ 1 bilhão em capital com apenas 5 a 15 funcionários.
Agora, é claro, os proprietários dessa empresa de private equity ficam com a grande maioria desses US$ 200 milhões, provavelmente cerca de US$ 160 milhões, mais ou menos, e US$ 40 milhões são divididos entre o resto da equipe.
Por que essas empresas ficam com uma parte tão grande dos lucros?
É muito simples. Há muita demanda por aí para administrar dinheiro. Todos os dias, mais e mais dinheiro é criado. Os governos de todo o mundo estão a imprimir biliões de dólares por ano a partir do nada, gerando enormes défices. É um facto garantido que daqui a uma década haverá mais biliões de dólares no sistema para alguém gerir.
Agora quem vai administrar todo esse dinheiro? Claro, muito irá para os clássicos fundos longos como Blackrock e Fidelity, mas dado que há tanto dinheiro por aí, haverá sempre procura por “veículos de investimento alternativos”, como empresas de private equity e fundos de hedge. Principalmente aqueles que conseguem apresentar níveis consistentes de bons retornos.
Definitivamente, existem fundos por aí que não proporcionam bons retornos e cobram taxas ridículas por isso. Com o tempo, essas empresas desaparecerão. Mas se um fundo pode pelo menos obter retornos de mercado líquidos de taxas de uma forma não correlacionada (ou seja, isso não depende se o mercado global sobe ou desce), então porque é que todos estes fundos de pensões, doações e instituições não dariam estes financiam seu dinheiro?
Os pagamentos de juros transportados levam tempo para se materializarem
O problema que vejo em qualquer jovem comprador de cerca de 20 anos é que ele espera ganhar muito dinheiro muito rapidamente. Eles não têm paciência ou resistência para se ater a um setor ou empreendimento por um longo período de tempo. O que descobri é que a verdadeira riqueza vem em etapas. Você pode passar 3 anos, 5 anos ou até 10 anos sem ganhar dinheiro para mudar sua vida e, de repente, seu patrimônio líquido aumenta de 5 a 10 vezes (leiapatrimônio líquido por idadepara quem está em finanças). Mas se você sair antes de seus juros ou patrimônio líquido, e se movimentar constantemente por indústrias ou empresas, nenhum desses pagamentos se materializará.
A menos que você tenha sorte e ganhe dinheiro com criptomoedas ou invista na startup de algum amigo, não existe um caminho rápido para a riqueza. Leva tempo fazendo a mesma coisa todos os dias, durante vários anos, antes de você ver qualquer progresso.
Sempre há um elemento de sorte envolvido em ganhar dinheiro
Os juros transitados não valem nada se você trabalha com fundos que não geram bons retornos de forma consistente. Um grande número de fundos de private equity e hedge funds estão basicamente alavancados no mercado e não têm uma “vantagem” significativa. Todos os fundos dirão que não, mas, na realidade, a maioria dos fundos depende do aumento das avaliações no longo prazo. É difícil diferenciar entre vencedores e perdedores porque o mercado subiu continuamente nos últimos 50 anos.
A realidade é que a sorte tem um grande papel a desempenhar na geração ou não de bons retornos de um fundo. Cada fundo tem sua própria estratégia, foco na indústria/classe de ativos, e estes entram e saem de moda a cada década.
Por exemplo, a década de 2010 foi um período em que as avaliações de empresas orientadas para a tecnologia/software/crescimento cresceram exponencialmente. Qualquer fundo que investisse nessas indústrias, independentemente de ter sido inteligente ou não ou de ter escolhido os melhores investimentos, ganhou muito dinheiro. A maré alta sempre levanta todos os barcos. Agora, os bons tempos não duram para sempre. Diferentes classes de ativos ou estilos de investimento são favorecidos em diferentes ambientes de investimento e não há muito que você possa fazer a respeito além de ingressar em fundos que tenham histórico de sucesso por longos períodos de tempo.
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Atualização rápida no blog
Já se passou mais de um ano desde que postei neste blog, então peço desculpas a todos os meus antigos leitores que gostaram de todo o conteúdo e conselhos financeiros ao longo dos anos. 2020 a 2021 foi um dos momentos mais movimentados da minha vida. Você pode imaginar o quão ocupado era trabalhar em um fundo de hedge numa época em que todos pensavam que o mundo inteiro estava caminhando para uma depressão devido ao COVID.
Dito isso, Buyside Hustle está de volta aos negócios agora. Publicaremos conteúdo regularmente daqui para frente. Se houver algo que você queira aprender mais sobre finanças ou tenha alguma dúvida em geral, fique à vontade para comentar abaixo.
